第64回研究会

開催日：

2021年12月10日 (金)　16:00-17:00

会場：

Webinar形式(Zoom)

報告者：

沖本竜義 氏（オーストラリア国立大学クロフォード公共政策大学院准教授）

タイトル：

When Does the Japan Empowering Women Index Outperform its Parent and the ESG Select Leaders Indexes?

概要Abstract

本研究では、日本株女性活躍指数(WIN)のパフォーマンスを分析し、ESGセレクト・リーダーズ指数(SLI)やそれらの親指数であるIMIトップ指数(IMI)のパフォーマンスとの比較を行った。レジーム変化を考慮しないベンチマークモデルによる結果からは、WIN, IMI, SLIのどの指数も、平均的に、市場から期待されるパフォーマンスをあげていることが示唆された。また、WINのパフォーマンスがIMIやSLIのパフォーマンスを上回る時期が存在するかどうか、存在するのであれば、どのような時期なのかを調べるために、状態に依存したパフォーマンスを許容したモデルによる分析も行った。その結果、WINとIMIのパフォーマンスは株式市場の状態に依存し、SLIのパフォーマンスは状態に依存しない傾向があることが明らかとなった。より具体的には、株式市場のパフォーマンスがあまり良くなかった翌月に、WINは市場の期待以上のパフォーマンスをあげる傾向にあり、IMIは期待以下のパフォーマンスしかあげることができないことが示唆された。また、株式市場のボラティリティが低かった翌月には、WINのみが市場の期待以上のパフォーマンスをあげる傾向にあり、逆に、ボラティリティが高かった翌月には、WINとIMIは期待以下のパフォーマンスになる傾向にあることが示唆された。

講師ご略歴Profile for speakers

2005年、カリフォルニア大学サンディエゴ校大学院経済学研究科博士課程修了（経済学Ph.D）。同年、横浜国立大学大学院国際社会科学研究科准教授。2008年9月より一橋大学国際企業戦略研究科准教授を経て、2014年3月より現職。専門は計量ファイナンス、応用マクロ経済学、エネルギー経済学。GPIF Finance Awards、日本ファイナンス学会丸淳子研究奨励賞、証券アナリストジャーナル賞などを受賞。主な著書に『経済・ファイナンスデータの計量時系列分析』（朝倉書店、2010年）がある。

お申込み方法Registration

第64回研究会へ参加される方は必ず事前登録をお願いいたします。
参加登録の締切は12月9日(木)です。
下記のいずれかの方法で「お名前・所属機関・電子メールアドレス」をご連絡ください。
開催日当日の午前までにご参加のために必要なURLを記載したメールをお送りします。
※参加費は無料です。

WEBからの登録
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電子メールでの登録
finance●tmu.ac.jpまで「お名前・所属機関・電子メールアドレス」をご連絡ください。
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ご参加情報は、東京都立大学金融工学研究センター、講演者により共有され、当セミナーの円滑な運営のために利用します。