第56回研究会

開催日：

2020年5月28日 (木)　16:00-17:00

会場：

Webinar形式(Zoom)

報告者：

林 文夫 氏
（政策研究大学院大学特別教授）

タイトル：

Analytically Deriving Risk-Neutral Densities from Volatility Smiles in Delta

概要Abstract

権利行使価格を横軸にとって描いたボラティリティー・スマイルから、リスク中立的確率が解析的に導けることは知られている。しかし通貨オプションのスマイルは、デルタが横軸にとられることが多く、リスク中立的確率の導出は数値的に行われてきた。本稿では、この導出が解析的にできることを示す。この解析的手法の応用例として、ユーロ・米ドルの通貨オプションを考察する。数値的導出に比べ、解析的導出はリスク中立的確率分布にキンクや不連続性がある場合でも有効であることを示す。この手法は実務家にとっても有用であると思われる。　　

講師ご略歴Profile for speakers

ハーバード大学経済学部博士。コロンビア大学教授、AIG Financial Productsコンサルタント、一橋大学国際企業戦略研究科教授などを経て、現在は政策研究大学院大学特別教授。日本学士院賞・恩賜賞受賞。アメリカ芸術・科学院外国人名誉会員（2004年より）、アメリカ経済学会外国人名誉会員（2020年より）。　

お申込み方法Registration

第56回研究会へ参加される方は必ず事前登録をお願いいたします。
参加登録の締切は5月27日(水)です。
下記のいずれかの方法で「お名前・所属機関・電子メールアドレス」をご連絡ください。
開催日の午前中までに参加のために必要なURLを記載したメールをお送りします。
※参加費は無料です。

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ご参加情報は、東京都立大学金融工学研究センター、講演者により共有され、当セミナーの円滑な運営のために利用します。