第43回研究会

開催日：

2019年4月15日 (月)　18:00-19:30

会場：

丸の内永楽ビルディング18階 首都大学東京 丸の内サテライトキャンパス

報告者：

Dorje C Brody氏 (Professor, University of Surrey)

タイトル：

A Model of No Interest (『暗号通貨の金融理論』)

概要Overview

この講義では、暗号通貨（仮想通貨）建ての金融市場をモデル化するための候補として、短期金利がゼロとなる期間構造モデルを導入し、それに基づいて割引債の価格プロセス、フォワード・レート、利回り曲線、および金利デリバティブの評価公式を導く。このモデルには、初期利回り曲線および他の市場データをキャリブレートできる自由度がある。このモデルに伴う分析によると、暗号通貨建ての金融市場（クリプト市場）をモデル化するためのプライシング・カーネル（状態価格密度）は、純局所マーティンゲールであることが示唆される。

Abstract: A term structure model in which the short rate is identically zero is developed as a candidate for modelling a financial market denominated by cryptocurrencies. The price processes of discount bonds are worked out, along with expressions for the initial yield curve, the instantaneous forward rates, and the prices of interest-rate derivatives. The model has a functional degree of freedom that can be calibrated against the yield curve, and can be extended to incorporate additional freedom.

（本講演は日本語で行われる予定です）

お申込み方法Registration

第43回研究会へ参加される方は必ず事前登録をお願いいたします。 参加登録の締切は4月12日(金)です。
下記のいずれかの方法で「お名前・所属機関・電子メールアドレス」をご連絡ください。
※参加費は無料です。

WEBからの登録
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電子メールでの登録
finance●tmu.ac.jpまで「お名前・所属機関・電子メールアドレス」をご連絡ください。
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当日のご案内Information

当日は丸の内永楽ビルディング3階の受付にて、首都大学東京のセミナーへ参加する旨とご所属、お名前を申し出てください。
ビジターカードが発行されますので、18階の首都大学東京丸の内サテライト キャンパスまでお越しください。