第38回研究会

開催日：

2018年12月27日 (木)　12:00-13:30

会場：

丸の内永楽ビルディング18階 首都大学東京 丸の内サテライトキャンパス

報告者：

野澤良雄 氏（香港科技大学）

タイトル：

The Global Credit Spread Puzzle

概要Overview

Using the security-level credit spread data in Japan, UK, Germany, France, Italy and Canada, we find robust evidence that structural models of risky debt underpredict credit spreads, in particular for investment-grade bonds. Pricing errors comove with the errors in US and have a strong factor structure, and are associated with liquidity proxies. Additionally, pricing errors negatively predict economic growth in these six countries, underscoring the economic significance of the information missed by the model. Overall, evidence suggests that the credit spread puzzle is prevalent in developed economies.

お申込み方法Registration

第38回研究会へ参加される方は必ず事前登録をお願いいたします。 参加登録の締切は12月25日(火)です。
下記のいずれかの方法で「お名前・所属機関・電子メールアドレス」をご連絡ください。
※参加費は無料です。（軽食付き）

WEBからの登録
本ページにあります「REGISTER HERE」ボタンをクリックいただき、お申し込みフォームよりご登録ください。

電子メールでの登録
finance●tmu.ac.jpまで「お名前・所属機関・電子メールアドレス」をご連絡ください。
（※ご連絡時は●を@に置き換えてご使用下さい。）

当日のご案内Information

当日は丸の内永楽ビルディング3階の受付にて、首都大学東京のセミナーへ参加する旨とご所属、お名前を申し出てください。
ビジターカードが発行されますので、18階の首都大学東京丸の内サテライト キャンパスまでお越しください。