本プログラムでは、京都大学経済学研究科大和寄附講座と共催で、国内外の若手大学教員(RAor 助教から助教授まで) によるファイナンスの研究分野に関する国際ワークショップを下記のように開催しました。

タイトル　2008 Daiwa Young Researchers’ International Workshop on Finance
主催　　　　首都大学東京大学院社会科学研究科経営学専攻
　　　　　　　　　　JSPS’s GP プログラム, 2007 年A037「公共経営の人材育成」
　　　　　　　京都大学大学院経済学研究科大和寄附講座
日時　　　　平成20 年3 月3 日(月)〜5 日(水)
場所　　　　京都大学法経新棟311 室
運営代表　木島正明(首都大学東京/京都大学)
運営　　　　江上雅彦(京都大学)
　　　　　　　牧本直樹(筑波大学)
　　　　　　　西出勝正(横浜国立大学)
　　　　　　　芝田隆志(首都大学東京)
　　　　　　　山田雄二(筑波大学)

　首都大学東京からは、本ワークショップに木島教授と芝田准教授が運営参加した。ワークショップの研究報 告者数は、海外研究者9名、国内研究者12名、合計21名であった。

　本ワークショップでは、国内外から、スタンフォード大学、ロンドン大学、カリフォルニア大学、トロント大学、東京大学、京都大学などに所属する若手研究者がファイナンス分野の研究報告を行い、活発な議論が繰り広げられた。首都大学東京からは、田園リサーチアシスタント(RA) が研究報告を行った。

　参加者の内訳は下記の通りである。

ワークショップのプログラムは次の通りである．

［3月3日(月)］

Opening Address:
12:50-13:00, Masaaki Kijima, Tokyo Metropolitan University/Kyoto University

Chair: Takashi Shibata

13:00-13:40, Ryuta Takashima, University of Tokyo
“Three Phased Switching of Operations under Uncertainty”

13:40-14:20, Xin Guo, University of California at Berkeley
“Several Mathematical Issues in Information-Based Credit Risk Analysis”

14:20-15:00, Yuan Tian, Kyoto University
“Reorganization Strategies and Securities Valuation under Asymmetric Information”

Chair: Ryuta Takashima

15:30-16:10, Junichi Imai, Tohoku University
“An Accelerating Quasi-Monte Carlo Method for Option Pricing under the Generalized Hyperbolic Levy Process”

16:10-16:50, Kyoto Yagi, University of Tokyo
“Timing of Convertible Debt Financing and Investment”

16:50-17:30, Teruyoshi Suzuki, Hokkaido University
“Optimal Insurance Coverage for a Durable Consumption Good with a Premium Loading in a Continuous Time Economy”


［3月4日(火)］

Chair: Masahiko Egami

09:30-10:10, Erhan Bayraktar, University of Michigan
“A Proof of the Smoothness of the Finite Time Horizon American Put Option for Jump Diffusions“

10:10-10:50, Sebastian Jaimungal, University of Toronto
“Unspanned Stochastic Volatility for Commodities: An Asymptotic Forward Price”

10:50-11:30, Yoshifumi Muroi, Osaka University
“An Explicit Finite Difference Approach to the Pricing Problems of Perpetual Bermudan Options”

Chair: Teruyoshi Suzuki

13:00-13:40, Kay Giesecke, Stanford University
“Premia for Correlated Default Risk”

13:40-14:20, Tatsuyoshi Okimoto, Yokohama National University
“The Interest Rate Determination when Economic Variables are Partially Observable”

14:20-15:00, Masahiki Egami, Kyoto University
“Optimizing Venture Capital Investments in a Jump Diffusion Model”


Chair: Katsumasa Nishide

15:30-16:10, Shmuel Baruch, University of Utah
“Random Limit Orders”

16:10-16:50 Wataru Ohta, Osaka University
“Quote Competition in Limit Order Markets”

16:50-17:30, Koji Sasaki, Daito Bunka University
“A Welfare Analysis of Predatory Trading”


［3月5日(水)］

Chair: Yuji Yamada

09:30-10:10, James Primbs, Stanford University
“Dynamic Hedging of Multidimensional Options via Receding Horizon Control “

10:10-10:50, Andrew Lim, University of California, Berkeley
“Portfolio Selection with Parameter Uncertainty in the Framework of Relative Regret”

10:50-11:30, Farid AitSahlia, University of Florida
“American Option Pricing under Stochastic Volatility: An Efficient Numerical Approach”

Chair: Naoki Makimoto

13:00-13:40, Yutaka Soejima, Bank of Japan
“Time Varying Model for Bond Rating Transition Probabilities”

13:40-14:20, Katsumasa Nishide, Yokohama National University
“On the Pricing of Contingent Claims in Pollution Permit Markets”

14:20-15:00, Andrea Macrina, King’s College London
“Dam Rain and Cumulative Gain”

Closing Address:

15:00-15:10, Kimio Morimune, Dean, Graduate School of Economics, Kyoto University